ROI vs TIR: ¿Qué métrica de inversión debe usar?

ROI y TIR son dos de las métricas de rendimiento de inversión más comunes, pero sirven propósitos diferentes y pueden dar resultados drásticamente diferentes para la misma inversión. Entender cuándo usar cada una es crucial para tomar decisiones financieras informadas.

La respuesta rápida

¿Qué es el ROI?

ROI (Retorno sobre la Inversión) mide la ganancia o pérdida simple relativa a su inversión inicial. Se expresa como un porcentaje.

Fórmula de ROI

ROI = (Valor final - Inversión inicial) / Inversión inicial × 100%

Ejemplo: Inversión en acciones

• Compra acciones por $10,000
• Las vende por $15,000
• ROI = ($15,000 - $10,000) / $10,000 = 50%

Simple, ¿verdad? Esa es la belleza del ROI. Calcule su ROI instantáneamente →

¿Qué es la TIR?

TIR (Tasa Interna de Retorno) mide la tasa de retorno anualizada, teniendo en cuenta el momento de todos los flujos de efectivo. Es la tasa de descuento que hace que el Valor Actual Neto (VAN) de una inversión sea igual a cero.

Fórmula de TIR

0 = FE₀ + FE₁/(1+TIR)¹ + FE₂/(1+TIR)² + ... + FEₙ/(1+TIR)ⁿ

Donde FE₀ es la inversión inicial (negativa) y los FE subsiguientes son entradas de efectivo. Aprenda a calcular TIR paso a paso →

Ejemplo: Inversión multi-año

• Año 0: Invertir $10,000
• Año 1: Recibir $3,000
• Año 2: Recibir $4,000
• Año 3: Recibir $5,000
• TIR ≈ 12.4% anualmente

Más complejo, pero captura el valor temporal del dinero. Calcule su TIR instantáneamente →

Diferencias clave de un vistazo

Característica	ROI	TIR
Complejidad	Simple	Compleja
Consideración del tiempo	Ignora el momento	Tiene en cuenta el momento
Tipo de resultado	Retorno % total	Retorno % anualizado
Flujos de efectivo	Inicial + Final únicamente	Todos los flujos intermedios
Mejor para	Comparaciones rápidas	Análisis detallado

La diferencia crítica: el tiempo importa

Aquí es donde ROI y TIR pueden contar historias completamente diferentes sobre la misma inversión.

Ejemplo: Dos opciones de inversión

Inversión A:

• Invertir $100,000 hoy
• Recibir $150,000 en 1 año
• ROI: 50%
• TIR: 50% anualmente

Inversión B:

• Invertir $100,000 hoy
• Recibir $150,000 en 5 años
• ROI: 50% (¡igual!)
• TIR: 8.4% anualmente (¡mucho menor!)

La perspectiva: Ambas inversiones tienen el mismo ROI (50%), pero la Inversión A es claramente mejor porque recupera su dinero más rápido. La TIR captura esto mostrando un retorno anualizado: el retorno anual del 50% de la Inversión A vs el retorno anual del 8.4% de la Inversión B.

Cuándo usar ROI

ROI es mejor para:

• Inversiones simples - Comprar en X, vender en Y
• Marcos de tiempo cortos - Menos de 1 año
• Comparaciones rápidas - Cuando necesita una idea aproximada de rentabilidad
• Decisiones de marketing/negocios - "Esta campaña publicitaria nos dio 300% ROI"
• Mismos períodos de tiempo - Comparando dos inversiones de 6 meses

Ejemplos de ROI en la vida real:

• Flipping de casas (comprar, renovar, vender rápidamente)
• Operaciones de acciones a corto plazo
• ROI de gastos empresariales (equipo, capacitación)
• Efectividad de campañas de marketing

Calcule ROI para su inversión →

Cuándo usar TIR

TIR es mejor para:

• Inversiones multi-período - Flujos de efectivo durante múltiples años
• Diferentes marcos de tiempo - Comparando una inversión de 3 años vs 7 años
• Flujos de efectivo intermedios - Dividendos, ingresos de alquiler, salidas parciales
• Bienes raíces - Ingreso de alquiler continuo más venta eventual
• Capital privado/VC - Múltiples rondas de financiamiento y salidas

Ejemplos de TIR en la vida real:

• Inversiones inmobiliarias con ingresos de alquiler
• Rendimiento de fondos de capital privado
• Proyectos de capital corporativo
• Carteras de acciones a largo plazo con dividendos
• Inversiones en bonos con pagos de cupón

Calcule TIR para su inversión →

Comparación lado a lado: Ejemplo inmobiliario

Escenario: Inversión en propiedad de alquiler

• Año 0: Comprar por $300,000
• Años 1-5: Ganar $24,000/año en ingreso neto de alquiler
• Año 5: Vender por $450,000

Cálculo de ROI

Efectivo total entrante: ($24,000 × 5) + $450,000 = $570,000
Efectivo total saliente: $300,000
ROI = ($570,000 - $300,000) / $300,000 = 90%

Cálculo de TIR

Usando los flujos de efectivo:

• Año 0: -$300,000
• Año 1: +$24,000
• Año 2: +$24,000
• Año 3: +$24,000
• Año 4: +$24,000
• Año 5: +$474,000

TIR = 15.3% anualmente

Interpretación

• ROI le dice: Obtuvo un retorno total del 90% durante 5 años
• TIR le dice: Su retorno anualizado fue del 15.3%

¡Ambos son correctos! TIR es más útil para comparar esto con otras inversiones de 5 años o con su tasa de retorno requerida.

Errores comunes

Error #1: Usar ROI para diferentes períodos de tiempo

Incorrecto: "La Inversión A tiene 50% ROI en 6 meses, la Inversión B tiene 60% ROI en 3 años. ¡Elijamos B!"

Correcto: Use TIR para anualizar ambos retornos para una comparación justa.

Error #2: Ignorar flujos de efectivo intermedios

Incorrecto: Solo mirar el costo inicial y el precio de venta final para propiedad de alquiler

Correcto: Use TIR para tener en cuenta todos los ingresos de alquiler recibidos en el camino

Error #3: Comparar TIR entre diferentes tamaños

Incorrecto: "La Inversión A tiene 30% TIR en $10,000. La Inversión B tiene 25% TIR en $1,000,000. ¡A es mejor!"

Correcto: Considere también los retornos absolutos en dólares. Una TIR del 25% en $1M es $250,000/año, mucho mejor que TIR del 30% en $10,000 ($3,000/año).

Error #4: Ignorar el riesgo

Ni ROI ni TIR tienen en cuenta el riesgo. Siempre considere:

• Nivel de riesgo de inversión
• Liquidez (¿puede salir temprano?)
• Condiciones del mercado
• Su tolerancia personal al riesgo

ROI vs TIR: Marco de decisión

Avanzado: Tasa Interna de Retorno Modificada (TIRM)

TIRM aborda algunas de las limitaciones de TIR al asumir:

• Los flujos de efectivo positivos se reinvierten a su costo de capital (más realista)
• Los flujos de efectivo negativos se financian al costo de financiamiento

Esto a menudo proporciona una visión más precisa de los retornos reales.

¿Qué hay del XIRR?

Cuando sus flujos de efectivo no ocurren en intervalos regulares (inversiones mensuales, dividendos irregulares, etc.), use XIRR en lugar de TIR estándar. XIRR tiene en cuenta las fechas exactas de cada transacción, dándole retornos más precisos para carteras del mundo real. Aprenda sobre XIRR →

Usar ambas juntas

¿El mejor enfoque? ¡Use ambas!

• ROI le da el panorama general: porcentaje de retorno total
• TIR le dice si ese retorno se logró lo suficientemente rápido

Para el ejemplo de la propiedad de alquiler:

• 90% ROI suena genial
• 15.3% TIR confirma que es una inversión sólida (por encima de la mayoría de los puntos de referencia)

Puntos de referencia de la industria

Puntos de referencia de ROI

• Campañas de marketing: 400-500% ROI es excelente
• Equipo empresarial: 50-100% ROI durante la vida útil
• Comercio de acciones: 10-20% ROI anual es bueno

Puntos de referencia de TIR

• Bienes raíces: 12-20% TIR
• Capital privado: 20-30% TIR
• Capital de riesgo: 25-35%+ TIR
• Proyectos corporativos: Deben exceder WACC (típicamente 7-12%)

Preguntas frecuentes

¿Pueden TIR y ROI ser iguales?

Sí, cuando el período de inversión es exactamente 1 año sin flujos de efectivo intermedios, TIR y ROI serán idénticos.

¿Cuál es más preciso?

Ninguno es "más preciso"—miden cosas diferentes. TIR es más completo porque tiene en cuenta el momento.

¿Los inversores profesionales usan ROI o TIR?

Los inversores profesionales principalmente usan TIR (y VAN) porque manejan inversiones complejas multi-período. ROI es más común en operaciones empresariales y marketing. Aprenda más: Comparación TIR vs VAN.

¿Puede TIR ser negativa mientras ROI es positivo?

No. Si su retorno total es positivo (ROI positivo), su retorno anualizado (TIR) también debe ser positivo.

¿Qué pasa si no puedo calcular TIR?

¡Use nuestra calculadora gratuita! TIR requiere resolución iterativa (método Newton-Raphson) que es poco práctica a mano.

Conclusión

ROI y TIR no son métricas competidoras—son herramientas complementarias que sirven propósitos diferentes:

• ROI es su recurso para verificaciones de rentabilidad simples y rápidas
• TIR es esencial para análisis de inversión sofisticado y sensible al tiempo

Domine ambas, y tomará mejores decisiones de inversión en todas las clases de activos.