Die Kapitalisierungsrate (Cap Rate) ist eine der schnellsten Methoden, um das Renditepotenzial einer Immobilie einzuschätzen. Hier erfahren Sie alles Wichtige.
Was ist die Cap Rate?
Die Cap Rate zeigt die jährliche Rendite einer Immobilie, als würden Sie ohne Fremdfinanzierung kaufen:
Cap Rate = Netto-Jahresmiete / Kaufpreis × 100%
Beispielrechnung
- Kaufpreis: 300.000 €
- Brutto-Jahresmiete: 24.000 €
- Betriebskosten (nicht umlegbar): 6.000 €
- Netto-Jahresmiete: 18.000 €
Cap Rate = 18.000 / 300.000 = 6%
Was bedeuten verschiedene Cap Rates?
- 3-4%: Premium-Lagen, niedriges Risiko, hohe Nachfrage
- 5-6%: Solide Lagen mit moderatem Risiko
- 7-8%: Aufstrebende Lagen oder ältere Gebäude
- 9%+: Höheres Risiko, möglicherweise Renovierungsbedarf
Cap Rate vs. IRR
Die Cap Rate ist eine Momentaufnahme – sie berücksichtigt weder Wertsteigerung noch Finanzierung. Der IRR ist umfassender, da er alle Cashflows über die Zeit einbezieht.
Faustregel: Nutzen Sie Cap Rate für schnelle Vergleiche, IRR für die finale Entscheidung.
Berechnen Sie Ihre Cap Rate mit unserem Cap-Rate-Rechner.