수익률의 가장 큰 적은 시장이 아닙니다—바로 여러분의 뇌입니다. 행동재무학은 심리적 함정이 어떻게 나쁜 결정으로 이어지는지 보여줍니다.
가장 흔한 인지적 편향
손실 회피
손실의 고통은 이익의 기쁨보다 2배 강합니다. 그래서 손해 보는 종목을 너무 오래 보유하고(회복 희망), 이익 나는 종목을 너무 빨리 팝니다.
확증 편향
기존 의견을 확인하는 정보를 찾고, 반대 의견은 무시합니다. 종목 선택 시 위험할 수 있습니다!
최신 편향
최근 사건을 과대평가합니다. 폭락 후에는 영원히 하락할 것 같고, 호황 후에는 과도하게 낙관적입니다.
군중 심리
우리는 군중을 따릅니다—모두가 살 때 사고(비쌀 때), 모두가 팔 때 팝니다(쌀 때).
함정 피하는 방법
- 규칙 정하기: 결정 전에 매수/매도 기준을 정의하세요.
- 자동화: 적립식 투자는 감정을 배제합니다.
- 일지 작성: 결정과 그 이유를 기록하세요.
- 반대 의견 찾기: 적극적으로 자신의 입장에 반대되는 논거를 찾으세요.
- 대기 시간 도입: 큰 결정은 48시간 기다리세요.
명언: "시장은 당신이 지불능력을 유지할 수 있는 것보다 더 오래 비합리적일 수 있다." — 존 메이너드 케인즈
감정을 싸우지 말고 활용하기
두려움과 탐욕은 사라지지 않습니다. 핵심은 그것을 인식하고 충동적 반응으로부터 보호하는 시스템을 갖추는 것입니다.